최근 팔란티어 테크놀로지스(Palantir Technologies) 주가가 급등하며 나스닥 투자자들의 큰 주목을 받고 있다.

팔란티어 주가는 2023년에 180%, 2024년에 382% 상승했으며, 2025년 2월 17일 현재까지도 50% 이상의 상승률을 보이고 있다. 시가총액은 392조 원으로, 국내 최고의 삼성전자 시가총액도 넘어섰다.

팔란티어는 뭐하는 곳일까?

팔란티어는 데이터 분석을 통해 국가 기관과 민간 기업의 문제 해결을 지원하는 소프트웨어 기업이다. 초기에는 미국 국방부, CIA, FBI 등 정부 기관을 대상으로 의사결정 시스템을 구축했으며, 이후 영국 비밀정보국 등 서방 국가의 기관과 민간 금융 기업으로 고객 범위를 확대했다. 민감한 데이터를 다루는 특성상 보안과 기술력이 중요하여 진입 장벽이 높다.

팔란티어는 2003년 스탠퍼드 대학 출신 변호사인 피터 틸이 설립했다. 틸은 일론 머스크 등과 함께 페이팔을 공동 창업했으며, 매각 후 알렉스 카프를 영입하여 팔란티어를 설립했다. '페이팔 마피아'는 페이팔의 초기 멤버들이 성공적인 엑시트 후 실리콘밸리 스타트업 생태계에 큰 영향을 미친 인적 네트워크를 의미한다. 이들은 테슬라, 스페이스X, 유튜브, 링크드인 등 혁신적인 기업을 설립하거나 투자했다.

2011년, 팔란티어는 데이터 분석 기술을 통해 오사마 빈 라덴의 은신처를 찾아내는 데 기여했다. 상장 이후에는 축적된 기술과 노하우를 바탕으로 민간 기업을 위한 비즈니스 솔루션을 개발하여 고객을 늘려갔다. 생성형 AI 기술을 기존 플랫폼에 접목하면서 민간 부문 수요가 급증하고 있으며, 매출과 영업이익도 빠르게 증가하고 있다.

실적 호조와 주가 상승, 향후 전망은?

팔란티어는 상장 이후 18분기 중 한 번을 제외하고는 매출이 시장 예상치를 상회했다. 최근 발표한 4분기 매출은 전년 동기 대비 52% 증가했으며, 영업이익률은 45%에 달한다. 알렉스 카프 CEO는 "현재의 성장 모멘텀은 전례 없는 수준이며, 앞으로 수십 년간 혁명의 초기 단계에 있다"고 밝혔다.

그러나 일부 애널리스트들은 팔란티어의 높은 밸류에이션과 변동성에 대한 우려를 표하고 있다. 올해 예상 순이익 기준 주가수익비율(PER)은 210배를 넘으며, 과거 12개월 기준으로는 600배를 초과한다. 이는 다른 빅테크 기업들의 평균 PER인 3040배에 비해 78배 높은 수준이다. 또한, 개인 투자자 비중이 50%를 넘어 변동성 리스크가 크다는 지적도 있다.

그럼에도 불구하고, 월가의 기술주 애널리스트인 댄 아이브스는 "팔란티어는 AI 혁명의 선두주자로서 독보적인 경쟁력을 갖췄다"고 평가하며, "비관론자들은 전통적인 재무 분석 틀에 갇혀 팔란티어의 기술 혁신 가치를 간과하고 있다"고 지적했다. 모건스탠리와 뱅크오브아메리카도 팔란티어가 AI 시대의 '게임체인저'가 될 것으로 전망하며, 주가 상승 여력이 충분하다고 분석했다.